如果說2008冷凍年度(當(dāng)年8月1日至次年7月31日)空調(diào)行業(yè)是“開局良好、中道遇阻、黯然收尾”，2009冷凍年度將是“出師不利、前景不明、‘剩’者為王”。
高位庫存給行業(yè)帶來高風(fēng)險(xiǎn)
目前市場(chǎng)對(duì)于空調(diào)庫存量共有三種說法：一是某些專家估算的1500萬臺(tái)空調(diào)庫存總量，一是艾肯家電網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的1270萬臺(tái)庫存量，還有一個(gè)是中華商務(wù)網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，截至10月底行業(yè)庫存共922萬臺(tái)。根據(jù)往年空調(diào)庫存季節(jié)特性，12月庫存量比10月庫存量往往高出20%以上。因此,無論是哪種統(tǒng)計(jì)口徑，當(dāng)前空調(diào)庫存超過千萬臺(tái)已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。
美的制冷集團(tuán)總裁方洪波接受記者采訪時(shí)稱，在過去五年中，空調(diào)行業(yè)庫存都保持在700萬至800萬臺(tái)，這樣的庫存是合理的。今年由于出口和內(nèi)銷都下滑的原因，空調(diào)庫存量可能比往年有所增加，但對(duì)于年產(chǎn)、銷量都在6000萬至7000萬臺(tái)的空調(diào)行業(yè)來說，即便有上千萬臺(tái)庫存也完全可以消化。
據(jù)蘇寧電器副總裁凌國勝介紹，在2008冷凍年度開始的時(shí)候，由于行業(yè)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期過為樂觀，許多空調(diào)企業(yè)在淡季也開足馬力生產(chǎn)，而眾多經(jīng)銷商也不遺余力地進(jìn)貨，最后導(dǎo)致高位庫存。其實(shí)庫存超過千萬臺(tái)并不是在空調(diào)行業(yè)首次出現(xiàn)，從最保守的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，至少在2005年2月就已出現(xiàn)，隨后多年一直保持著高位庫存。之所以此次被業(yè)界如此重視，是因?yàn)榻衲晟习肽暝牧蟽r(jià)格大幅上漲，下半年原材料價(jià)格又大幅回落，使庫存產(chǎn)品處于高成本狀況，這在2009冷凍年度的開局階段就給整個(gè)產(chǎn)業(yè)造成了庫存壓力。
家電專家羅清啟指出，高位庫存給空調(diào)業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要有三個(gè)：一是技術(shù)貶值？照{(diào)產(chǎn)品的技術(shù)更新速度快，一旦有新技術(shù)出現(xiàn)的時(shí)候，庫存產(chǎn)品就會(huì)貶值;二是原材料價(jià)格下行，會(huì)造成新品成本低于庫存產(chǎn)品成本;三是持有成本上升。庫存居高不下將造成資金成本大幅上升。這三個(gè)因素中的任何一個(gè)都會(huì)給庫存持有者帶來直接的虧損。
行業(yè)集中度將提高
一家市場(chǎng)調(diào)查公司給出的數(shù)據(jù)顯示，在新的冷凍年度，整個(gè)空調(diào)行業(yè)的主導(dǎo)思想是嚴(yán)格控制生產(chǎn)，大力消化庫存。據(jù)上游企業(yè)對(duì)家用空調(diào)企業(yè)的監(jiān)控，10月份行業(yè)總產(chǎn)量是296.89萬臺(tái)，同比下降達(dá)到31%，而環(huán)比9月下降近四個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)產(chǎn)量甚至是多年未遇的低點(diǎn)。
由于內(nèi)外銷的需求不暢，空調(diào)企業(yè)的生產(chǎn)形勢(shì)也非常嚴(yán)峻，很多生產(chǎn)線停產(chǎn)，計(jì)劃目標(biāo)較難達(dá)成。一些上游企業(yè)稱，感覺空調(diào)企業(yè)的訂單仿佛是突然被蒸發(fā)掉一樣。數(shù)據(jù)顯示，10月空調(diào)行業(yè)的出口總量是121.95萬臺(tái)，同比下降近18%。截至10月底，整個(gè)空調(diào)行業(yè)的工業(yè)在庫總量是921.54萬臺(tái)，同比下降0.43%。
方洪波認(rèn)為，雖然今年空調(diào)行業(yè)內(nèi)外銷均受到了不小的沖擊，但預(yù)計(jì)明年1至6月份的形勢(shì)會(huì)更加糟糕，行業(yè)集中度會(huì)越來越高，一些沒有競(jìng)爭(zhēng)力的空調(diào)制造企業(yè)將退出市場(chǎng)。
中國電子商會(huì)副秘書長(zhǎng)陸刃波也認(rèn)為，由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、高位庫存、新能效標(biāo)準(zhǔn)將實(shí)施等一系列因素，空調(diào)行業(yè)必然會(huì)出現(xiàn)洗牌，產(chǎn)品線單一、綜合實(shí)力較弱、現(xiàn)金流不足、沒有核心技術(shù)的空調(diào)企業(yè)將被淘汰出局。
目前市場(chǎng)上可統(tǒng)計(jì)的空調(diào)品牌還有25個(gè)，而在2007冷凍年度，尚有52個(gè)活躍品牌，2000年時(shí)，市場(chǎng)上一度有400多個(gè)空調(diào)品牌。按財(cái)年統(tǒng)計(jì)，格力、美的今年以來產(chǎn)銷量都在1200萬臺(tái)以上，而同期一些二線品牌產(chǎn)銷量只有12至13萬臺(tái)。隨著格力電器合肥產(chǎn)業(yè)基地竣工投產(chǎn)，其家用空調(diào)年產(chǎn)能更是達(dá)到2700萬臺(tái)，而美的空調(diào)現(xiàn)在年產(chǎn)能也達(dá)到2000萬臺(tái)，這兩家公司的空調(diào)產(chǎn)能幾乎占據(jù)全行業(yè)產(chǎn)能的半壁江山。
陸刃波認(rèn)為，當(dāng)前低迷的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)使空調(diào)業(yè)因產(chǎn)業(yè)資金鏈斷裂而面臨風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)到2009年底，能夠活躍在市場(chǎng)上的國內(nèi)空調(diào)品牌不會(huì)超過10家，空調(diào)行業(yè)將進(jìn)入“！闭邽橥醯臅r(shí)代。
天相投資家電分析師劉遲到認(rèn)為，由于格力、美的等龍頭企業(yè)上下游議價(jià)、資源和技術(shù)開發(fā)能力等方面優(yōu)勢(shì)明顯，在同樣的壓力面前，負(fù)債和抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)中小企業(yè)較強(qiáng)，也將最先度過空調(diào)行業(yè)的“寒冬”。
降價(jià)是解決庫存最好出路
中國家用電器協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳鋼認(rèn)為，生存是第一位的，空調(diào)企業(yè)首先應(yīng)該采取有效措施減少企業(yè)庫存，盡可能變現(xiàn)，而降價(jià)是解決庫存的最好出路。明年肯定是消化這部分庫存的時(shí)期，現(xiàn)在一些企業(yè)已經(jīng)開始通過轉(zhuǎn)移、下沉、分散產(chǎn)品等方式來變現(xiàn)。
按照空調(diào)內(nèi)銷季節(jié)特征，一般在1月份會(huì)出現(xiàn)一波銷售小高潮，2月回落，3月再次啟動(dòng)行情，在4、5、6月達(dá)到頂峰。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，迫于庫存壓力，空調(diào)廠商很有可能在1月降價(jià)“甩貨”。
據(jù)蘇寧電器副總裁凌國勝介紹，在上千萬臺(tái)空調(diào)庫存中，70%以上都是四級(jí)到五級(jí)的低能效等級(jí)產(chǎn)品，雖然明年空調(diào)能效標(biāo)識(shí)的準(zhǔn)入門檻確定為幾級(jí)尚未正式公布，但是無論最低能效定于二級(jí)還是三級(jí)，低能效、技術(shù)不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品以及小型廠商都將面臨淘汰，節(jié)能環(huán)保空調(diào)必定成為未來的主流消費(fèi)趨勢(shì)。對(duì)于空調(diào)廠家而言，清空低能效空調(diào)庫存、研發(fā)變頻高能效機(jī)型是當(dāng)務(wù)之急。
不過，申銀萬國分析師付娟認(rèn)為，粗略匡算渠道庫存量約為500萬臺(tái)至550萬臺(tái)左右，相當(dāng)于未來2.5個(gè)月的內(nèi)銷量，雖然略有偏高但依然是合理范圍之內(nèi)。工廠庫存約為700萬臺(tái)左右，相當(dāng)于未來三個(gè)月的內(nèi)銷量，較往年略有偏高。但行業(yè)庫存壓力并未達(dá)到使企業(yè)現(xiàn)金流迅速惡化，以致促使企業(yè)削價(jià)甩賣以求回流資金的地步。而且空調(diào)制造企業(yè)已經(jīng)迅速地收縮了生產(chǎn)以控制庫存的繼續(xù)攀升，無論是環(huán)比還是同比，庫存均已呈現(xiàn)下降的跡象。假使明年頒布新的能效標(biāo)準(zhǔn)，那么這些庫存按照正常狀況也可以在五個(gè)月內(nèi)消化完畢。因此，不存在由于大限將至而削價(jià)拋售的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在原材料價(jià)格下跌的過程中，空調(diào)價(jià)格會(huì)有一定程度的下調(diào)，價(jià)格下降并非意味著價(jià)格戰(zhàn)，只有惡性的價(jià)格戰(zhàn)才會(huì)打擊行業(yè)的盈利能力。